Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Глава I. Содержание лизинга . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8
1.1. Определение лизинга . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
1.1.1. Правовое определение лизинга . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9
1.1.2. Финансовое определение лизинга . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
1.2. Анализ лизинга на основе классической экономической теории . . . . . . . 36
1.3. Маржинальный анализ лизинговых операций . . . . . . . . . . . . . . . . .41
1.3.1. Спрос на заемные средства . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .42
1.3.2. Предложение капитала . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
1.3.3. Определение рыночной ставки ссудного процента в условиях совершенной
конкуренции . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
1.3.4. Риск и налоги . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .62
1.3.5. Маржинальное определение лизинга . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
1.4. Анализ лизинга в параметрах неоинституциональной экономической теории . .68
1.4.1. Трансакции, трансакционные издержки реализации лизинговой сделки, роль
лизинговой компании как институционального предпринимателя . . . . . . . . . .69
1.4.2. Собственность, права частной собственности, расщепление и спецификация
прав собственности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .93
1.4.3. Контрактные установления, дискретные институциональные альтернативы,
достоверные обязательства, модель "заложника" . . . . . . . . . . . . . . . .113
Выводы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132
Глава II. Мировой лизинговый рынок . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137
2.1. История лизинга . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138
2.2. Международная унификация и классификация видов лизинга . . . . . . . . .143
2.2.1. Основные виды арендных отношений . . . . . . . . . . . . . . . . . . .143
2.2.2. Схема классической лизинговой сделки . . . . . . . . . . . . . . . . .144
2.2.3. Классификация лизинговых сделок . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 147
2.2.4. Международная унификация лизинга . . . . . . . . . . . . . . . . . . .154
2.3. Анализ развития мирового лизингового рынка . . . . . . . . . . . . . . .159
2.4. Организационно-методические основы лизингового процесса . . . . . . . . 178
2.4.1. Цикл и общая схема лизинговых операций . . . . . . . . . . . . . . . .178
2.4.2. Амортизационная политика . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .181
2.4.3. Расчет лизинговых платежей . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .182
2.4.4. Методика комплексной экспертизы лизинговых проектов . . . . . . . . . 186
2.4.5. Методика расчета сроков окупаемости оборудования, NPV, IRP, PI . . . .189
2.4.6. Договор лизинга . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198
2.4.6.1. Форма договора лизинга . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .198
2.4.6.2. Содержание договора лизинга . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 200
Выводы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 204
Глава III. Российский лизинговый рынок . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 206
3.1. Становление лизингового рынка в России . . . . . . . . . . . . . . . . .207
3.2.1. Лизинговые компании . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215
3.2.1.А. Лизинговые компании и холдинги, учрежденные крупными банками . . . .216
3.2.1.В. Лизинговые компании, входящие в холдинги финансово-промышленных
групп . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .231
3.2.1.С. Лизинговые компании, учрежденные крупными производителями . . . . . 237
3.2.1.D. Лизинговые компании, образованные в соответствии с постановлением
Правительства РФ или Правительства Москвы, а также лизинговые компании,
учредителями которых являются государственные учреждения . . . . . . . . . . 239
3.2.1.E. Лизинговые компании, учрежденные фирмами, специализирующимися
на поставках и обслуживании техники и относительно независимые лизинговые
компании . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 246
3.2.2. Банки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 252
3.2.3. Страховые компании . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .255
3.3. Сектора российского лизингового рынка . . . . . . . . . . . . . . . . . 257
3.3.1. Развитие лизинга авиатранспорта в России . . . . . . . . . . . . . . .257
3.3.2. Развитие лизинга строительной техники . . . . . . . . . . . . . . . . 269
3.3.3. Лизинг в структурной реформе железнодорожного транспорта . . . . . . .282
3.4. Методика проведения лизинговых операций в России . . . . . . . . . . . .297
3.5. Источники финансирования лизинговых операций . . . . . . . . . . . . . .308
Выводы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 314
Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 315
Библиография
Приложения