Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Глава 1. Практика выпуска и размещения МОЗ в России и США . . . . . . . . . . 18
1.1. Эволюция рынка муниципальных ценных бумаг в России в 1992 - 1998 гг . . .18
1.2. Практика выпуска и размещения муниципальных облигационных займов в США . 57
1.3. Проблемы применения опыта США в российской практике . . . . . . . . . . .74
Глава 2. Проект муниципального облигационного займа . . . . . . . . . . . . . 83
2.1. Моделирование организационно-экономических отношений участников
проекта МОЗ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
2.2. Роль финансового консультанта и андеррайтера в проекте МОЗ . . . . . . . 87
Глава 3. Основные направления оптимизации организационно-экономических
отношений участников проекта МОЗ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115
3.1. Определение эмитентом концепции заимствования . . . . . . . . . . . . . 115
3.2. принципы подбора эмитентом эмиссионных менеджеров . . . . . . . . . . . 121
3.3. Методология продаж муниципальных облигаций на первичном рынке . . . . . 127
Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140
Список использованной литературы и информационных источников . . . . . . . . 144
Приложение 1. Запрос о предложениях (RFP) кандидатов на получение статуса
финансового консультанта муниципалитета города Нью-Йорк . . . . . . . . . . .147
Приложение 2. Замечания и предложения к проекту "Положения об обслуживании
и обращении облигаций московских городских облигационных (внутренних) займов 150