Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Глава 1. Анализ экономико-правовых основ депозитарной деятельности . . . . . .13
1.1. Анализ развития законодательной базы депозитарной деятельности . . . . . 13
1.2. Функциональная классификация российских депозитариев . . . . . . . . . . 17
1.3. Зарубежный опыт организации депозитарной деятельности и расчетов
по ценным бумагам . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
1.3.1. Депозитарная система Великобритании . . . . . . . . . . . . . . . . . .27
1.3.2. Депозитарная система США . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
1.3.3. Модель междепозитарных отношений Европейской Ассоциации Центральных
Депозитариев . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44
1.4. Сравнительный анализ крупнейших российских расчетных депозитариев . . . .45
1.4.1. Крупнейшие российские расчетные депозитарии . . . . . . . . . . . . . .45
1.4.2. Статистический анализ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .50
1.4.3. Сравнение ценовой политики . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
1.5. Особенности и недостатки российских депозитарных технологий, влияющие
на эффективность депозитарной деятельности . . . . . . . . . . . . . . . . . .59
Выводы по главе 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
Глава 2. Разработка модели междепозитарного взаимодействия при осуществлении
расчетов на организованном рынке ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . 71
2.1. Модель междепозитарного взаимодействия при осуществлении расчетов
на организованном рынке ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71
2.1.1. Проблемы организации расчетов на организованном рынке ценных бумаг
с использованием междепозитарного взаимодействия . . . . . . . . . . . . . . .71
2.1.2. Основные принципы построения модели . . . . . . . . . . . . . . . . . .75
2.1.3. Общее описание модели . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .84
2.2. Методические рекомендации по разработке комплексного операционного
регламента депозитария . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .97
2.2.1. Структура регламента деятельности депозитария . . . . . . . . . . . . .97
2.2.2. Регламент междепозитарного взаимодействия . . . . . . . . . . . . . . 109
2.2.3. Методические рекомендации по разработке комплексного операционного
регламента депозитария . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116
2.3. Методические рекомендации по совершенствованию организационной
и технологической структуры депозитария . . . . . . . . . . . . . . . . . . .121
Выводы по главе 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .124
Глава 3. Внедрение методик по совершенствованию организации депозитарной
деятельности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127
3.1. Применение методики совершенствования организационной и технологической
структуры депозитария, минимизирующей риски депозитарной деятельности . . . .127
3.1.1. Риски депозитарной деятельности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127
3.1.2. Оценка технологического потенциала через сравнение
конкурентоспособности программных продуктов для депозитарной деятельности . .131
3.1.3. Маркетинговый анализ депозитарной деятельности и формулировка целей
маркетинговой политики . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136
3.2. Определение предполагаемых результатов использования модели
междепозитарного взаимодействия . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .142
3.3. Апробация модели междепозитарного взаимодействиях в расчетном
депозитарии ОЮЛ "Депозитарно-расчетный союз" . . . . . . . . . . . . . . . . 146
Выводы по главе 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .158
Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 160
Библиографический список использованной литературы . . . . . . . . . . . . . 162
Список источников Интернет . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168
Приложения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 169
Приложение 1. Договор об организации расчетов между Биржей, Расчетным
и Уполномоченным депозитарием . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .169
Приложение 2. Договор о междепозитарных отношениях Расчетного
и Уполномоченного депозитария . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .177
Приложение 3. Регламент взаимодействия между Биржей, Расчетным депозитарием
и Уполномоченным депозитарием . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .188
Приложение 4. Принципы построения депозитарных проводок при междепозитарных
отношениях . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 196
Приложение 5. Основные типы депозитарных поручений . . . . . . . . . . . . . 200
Приложение 6. Опросный лист. Характеристики программных продуктов для ведения
депозитарного учета. Определение итоговых результатов опроса . . . . . . . . 203
Приложение 7. Опросный лист. Сравнение значимости характеристик программных
продуктов для ведения депозитарного учета. Обработка результатов опроса . . .218
Приложение 8. Определение индекса потребительских свойств программного
продукта . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 228
Основные термины и используемые сокращения . . . . . . . . . . . . . . . . . 231