Предисловие . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
Глава 1. Мировая практика международного движения капитала . . . . . . . . . . .1
1. Направления вывоза прямых инвестиций . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
2. Мотивы вывоза прямых инвестиций . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5
3. Режим для иностранных инвестиций за рубежом . . . . . . . . . . . . . . . . .7
Глава 2. Особенности вывоза российских прямых инвестиций . . . . . . . . . . . 10
1. Масштабы, география и отраслевая направленность инвестиций . . . . . . . . .10
2. Главные причины вывоза предпринимательского капитала из России . . . . . . .15
3. Перспективы вывоза предпринимательского капитала . . . . . . . . . . . . . .17
Глава 3. Определение целесообразности создания компании за рубежом . . . . . . 23
1. Нужна ли своя компания за рубежом . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
2. Какую страну выбрать . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31
3. Основы бизнес-плана создания компании . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
Глава 4. Финансовые аспекты создания компании за рубежом . . . . . . . . . . . 45
1. Расчет доходности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
2. Воздействие рисков на доходность . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .47
3. Комплексный пример расчета доходности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
Глава 5. Организационно-правовая форма компании. Местные партнеры . . . . . . .63
1. Выбор организационно-правовой формы компании . . . . . . . . . . . . . . . .63
2. Местные партнеры . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .70
Глава 6. Регулирование и оформление вывоза капитала из России . . . . . . . . .77
1. Российское законодательство о зарубежных компаниях с российским капиталом.
Процедура оформления в России создаваемой за рубежом компании . . . . . . . . .77
2. Валютное и финансовое регулирование вывоза предпринимательского капитала . .83
3. О концепции государственного регулирования вывоза капитала из России . . . .86
Глава 7. Регулирование и оформление деятельности компаний за рубежом . . . . . 94
1. Защита иностранных инвестиций . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94
2. Ограничения за рубежом для компаний с иностранным капиталом . . . . . . . . 97
3. Процедура создания и регистрации компании в зарубежной стране . . . . . . .100
Глава 8. Работа компании с российским капиталом за рубежом . . . . . . . . . .103
1. Структура фирмы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .103
2. Иностранный и российский персонал . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .112
3. Налогообложение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .114
4. Инвестиционные льготы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .121
Глава 9. Финансовые, валютные и ценовые аспекты функционирования компаний
с российским капиталом за рубежом . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124
1. Финансовая организация компании и ее функционирование . . . . . . . . . . .124
2. Использование отечественных и зарубежных источников капитала . . . . . . . 134
3. Валютные риски . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137
4. Трансфертное ценообразование . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 146
Глава 10. Управление дочерней фирмой за рубежом . . . . . . . . . . . . . . . 154
1. Российский и западный опыт . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155
2. Отчетность . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163
3. Оценка результатов деятельности дочерних фирм . . . . . . . . . . . . . . .165
Глава 11. Особенности работы компаний с российским капиталом в
интеграционных группировках, налоговых гаванях и оффшорных центрах . . . . . .170
1. Работа в интеграционных группировках . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170
2. Работа в налоговых гаванях и оффшорных центрах . . . . . . . . . . . . . . 176
Раздел II. Особенности регулирования иностранных прямых инвестиций
в отдельных странах и на отдельных территориях . . . . . . . . . . . . . . . .185
Глава 12. Регулирование предпринимательской деятельности иностранных
компаний в ведущих странах мира . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185
1. Соединенные Штаты Америки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .185
2. Китай . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .194
3. Япония . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198
4. Германия . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 203
5. Франция . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .212
6. Великобритания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 219
7. Италия . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 225
Глава 13. Регулирование работы компаний с иностранным капиталом в средних
и малых странах . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 230
1. Австрия . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .230
2. Израиль . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .237
3. Испания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .239
4. Люксембург . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 243
5. Польша . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 248
6. Финляндия . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .251
7. Швейцария . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .255
8. Южно-Африканская Республика . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .260
Глава 14. Регулирование в оффшорных центрах . . . . . . . . . . . . . . . . . 265
1. Гибралтар . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .265
2. Кипр . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 267
3. Лихтенштейн . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .272
4. Остров Мэн . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 277
5. Нормандские острова . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .278
Библиографический список . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .281