Предисловие . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .III
Указатель сокращений . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .XIII
Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
1. О природе собственности, идеи права и государства . . . . . . . . . . . . . 1
2. О сущности капитала как экономического фактора . . . . . . . . . . . . . . .8
3. О концепции национальных интересов государств . . . . . . . . . . . . . . .19
4. О глобальном капитализме как стадии развития общества . . . . . . . . . . .23
Общая часть . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
Глава 1. Международно-правовой режим инвестиционных отношений . . . . . . . . 28
1.1. "Прямые" и портфельные инвестиции . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28
1.2. Правовой статус инвестора . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33
1.2.1. Правовой статус инвестора - физического лица . . . . . . . . . . . . . 33
1.2.2. Правовой статус инвестора - юридического лица . . . . . . . . . . . . .37
1.3. Правоспособность и дееспособность участников международных инвестиционных
отношений . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
1.3.1. Проблема международной правосубъектности транснациональных корпораций .47
1.3.2. Международная правосубъектность государств в экономической сфере . . . 51
1.4. Понятие инвестиционного режима . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
1.4.1. Обеспечение принимающим государством благоприятного инвестиционного
режима для иностранных инвестиций. Стабилизационная оговорка . . . . . . . . .62
1.4.2. Ограничительная практика принимающих государств. Применение ТРИМс . . .63
1.4.3. Экстерриториальное действие национального закона . . . . . . . . . . . 65
1.4.4. Устранение двойного налогообложения иностранных инвестиций . . . . . . 76
1.5. Международный правопорядок в сфере трансграничного движения капитала . . 82
1.5.1. Международно-правовые инструменты ВТО: связь торговли и инвестиций . . 82
1.5.1.1. Соглашение ГАТТ и инвестиции . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
1.5.1.2. Соглашение по ТРИМс . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .95
1.5.1.3. Соглашение ГАТС и инвестиции . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .100
1.5.1.4. Соглашение ТРИПС и инвестиции . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102
1.5.2. Международно-правовые инструменты Группы Всемирного банка . . . . . . 106
1.5.2.1. Вашингтонская конвенция 1965 г. "Об урегулировании инвестиционных
споров между государствами и юридическими и физическими лицами других
государств" . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .111
1.5.2.2. Сеульская конвенция 1985 г. об учреждении МАГИ . . . . . . . . . . .111
1.5.3. Либерализация инвестиционного режима в интеграционных объединениях
государств . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113
1.5.3.1. Правовое обеспечение либерализации инвестиционного режима
в Европейском союзе . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .113
1.5.3.2. Правовые средства, обеспечивающие свободное движение капитала
в Северной Америке . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128
1.5.3.3. Либерализация ПИИ в Азиатско-тихоокеанском регионе . . . . . . . . .134
Глава 2. Правовая природа международных инвестиционных сделок . . . . . . . .136
2.1. Долевое участие в капитале с иностранным элементом . . . . . . . . . . .142
2.1.1. Прямые иностранные инвестиции при первичном публичном размещении акций
(IPO) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .143
2.1.2. Международное слияние и поглощение компаний (M&A) . . . . . . . . . . 143
2.2. Виды международных инвестиционных контрактов . . . . . . . . . . . . . .145
2.2.1. Соглашение о совместной деятельности . . . . . . . . . . . . . . . . .145
2.2.2. Лицензионное соглашение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152
2.2.3. Инвестиционный контракт о строительстве "под ключ" . . . . . . . . . .155
2.2.4. Договор на управление . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 157
2.2.5. Концессионное соглашение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .158
2.2.6. Соглашение о разделе продукции . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .159
2.2.7. Договор о строительстве, эксплуатации и передаче . . . . . . . . . . .162
2.3. Правовая природа государственного контракта . . . . . . . . . . . . . . 163
2.4. Правовая теория интернационализации инвестиционных контрактов . . . . . 170
Особенная часть . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .177
Глава 3. Правовые стандарты защиты иностранных инвестиций . . . . . . . . . .178
3.1. Принцип международного минимального стандарта . . . . . . . . . . . . . 178
3.2. Принцип национального режима. Доктрина Кальво . . . . . . . . . . . . . 180
3.3. Доктрина дипломатической защиты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 181
3.4. Эволюция становления стандартов международно-правовой защиты иностранных
инвестиций . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183
3.4.1. Период с конца XIX до первой половины ХХ в . . . . . . . . . . . . . .183
3.4.2. Период середины ХХ в . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .187
3.4.3. Современный период . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .198
3.5. Условия принудительного изъятия иностранной собственности . . . . . . . 200
Глава 4. Двусторонние инвестиционные соглашения . . . . . . . . . . . . . . .212
4.1. Правовая природа правоотношений инвестора и государства в рамках
двустороннего инвестиционного договора . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 216
4.2. Основные положения двустороннего инвестиционного договора . . . . . . . 221
4.2.1. Определение понятий в двустороннем инвестиционном договоре . . . . . .222
4.2.2. Обеспечение гарантий прав инвесторов . . . . . . . . . . . . . . . . .229
4.2.2.1. Гарантия полной защиты и безопасности . . . . . . . . . . . . . . . 230
4.2.2.2. Гарантия справедливого и равного отношения . . . . . . . . . . . . .230
4.2.2.3. Гарантия предоставления национального режима . . . . . . . . . . . .230
4.2.2.4. Гарантия режима наиболее благоприятствуемой нации . . . . . . . . . 232
4.2.2.5. Гарантия права на репатриацию дохода и капиталовложений . . . . . . 233
4.2.2.6. Гарантия защиты от экспроприации собственности . . . . . . . . . . .234
4.2.2.7. Компенсация за изымаемую собственность . . . . . . . . . . . . . . .235
4.2.2.8. Гарантия урегулирования споров посредством международного
арбитража . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .238
4.3. Инвестиции и экологическая безопасность . . . . . . . . . . . . . . . . 239
Глава 5. Урегулирование споров, вытекающих из международных инвестиционных
отношений . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .250
5.1. Межгосударственные инвестиционные споры . . . . . . . . . . . . . . . . 253
5.1.1. Урегулирование межгосударственного спора посредством процедуры
дипломатической защиты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 253
5.1.2. Урегулирование международных инвестиционных споров, вытекающих из
нарушений договорных норм . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .258
5.1.3. Урегулирование международного инвестиционного спора в порядке
суброгации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 265
5.1.4. Урегулирование межгосударственных споров, не связанных с субъективными
правами частных инвесторов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 267
5.2. Механизмы урегулирования межгосударственных споров, вытекающих из
двусторонних и многосторонних инвестиционных договоров . . . . . . . . . . . 270
5.2.1. Переговоры и консультации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 271
5.2.2. Арбитраж ad hoc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 274
5.2.3. Разрешение споров в постоянных судебных и арбитражных органах . . . . 281
5.2.4. Особенности применения процедур обязательного урегулирования
межгосударственных споров . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .288
5.3. Обеспечение выполнения решений международных споров, вытекающих из
инвестиционных отношений . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 301
5.4. Споры между государством и инвестором . . . . . . . . . . . . . . . . . 305
5.4.1. Переговоры . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .306
5.4.2. Судебные процедуры . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .308
5.4.3. Международный арбитраж . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .309