Предисловие . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5
Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
Раздел 1. Правовое регулирование международных банковских сделок
Глава 1. Правовое регулирование международных кредитных сделок . . . . . . . .12
1.1. Понятие и виды международных кредитных сделок. Право, применимое
к международной кредитной сделке . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12
1.2. Условия международного кредитного соглашения . . . . . . . . . . . . . . 15
1.3. Синдицированные (консорциональные) кредиты . . . . . . . . . . . . . . . 19
1.4. Международное проектное финансирование . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
1.5. Кредиты иностранным государствам и правовые аспекты разрешения кризиса
внешней задолженности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
Глава 2. Правовое регулирование международного кредитового перевода . . . . . 34
2.1 . Понятие, источники и общие принципы регулирования . . . . . . . . . . . 34
2.2. Международно-правовое регулирование электронного перевода денежных
средств. Правовые основы деятельности SWIFT . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
Глава 3. Регулирование деятельности трансграничных (международных) платежных
и расчетных систем . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41
3.1. Понятие, источники и общие принципы регулирования . . . . . . . . . . . .41
3.2. Правовые основы функционирования трансграничных (международных)
платежных систем CHIPS, EURO 1, CLS и TARGET . . . . . . . . . . . . . . . . .44
Глава 4. Правовое регулирование документарных аккредитивов . . . . . . . . . .47
4.1. Характеристика источников правового регулирования. Понятие
документарного аккредитива, стороны и принципы аккредитивной сделки . . . . . 47
4.2. Обязательства и ответственность банков, участвующих в аккредитивной
сделке . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .52
4.3. Переводные (трансферабельные) аккредитивы . . . . . . . . . . . . . . . .55
Глава 5. Правовое регулирование документарного инкассо . . . . . . . . . . . .57
5.1. Понятие документарного инкассо и его основные признаки, источники
международно-правового и коллизионного регулирования . . . . . . . . . . . . .57
5.2. Структура Унифицированных правил и обязательственные отношения сторон
инкассовой сделки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
Глава 6. Правовое регулирование международных банковских гарантий
и резервных аккредитивов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .63
6.1. Общая характеристика, понятие и виды международных банковских гарантий
и резервных аккредитивов. Вопросы применимого права . . . . . . . . . . . . . 63
6.2. Форма и условия международной банковской гарантии и резервного
аккредитива . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
6.5. Содержание обязательств по международной банковской гарантии
(резервному аккредитиву) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .74
6.4. Правомерное и неправомерное использование международной банковской
гарантии (резервного аккредитива) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
Глава 7. Основы международного вексельного права . . . . . . . . . . . . . . .83
7.1. Характеристика источников международного вексельного права. Понятие
международного векселя. Субъектный состав международной вексельной сделки . . 83
7.2. Регулирование обращения международного векселя . . . . . . . . . . . . . 85
7.3. Содержание коллизионных норм . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87
Раздел 2. Правовое регулирование сделок на международных финансовых рынках
Глава 8. Правовое регулирование сделок с еврооблигациями . . . . . . . . . . .92
8.1. Общая характеристика сделок и виды еврооблигаций . . . . . . . . . . . . 92
8.2. Этапы выпуска еврооблигаций . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .93
8.3. Основные юридические документы при выпуске еврооблигаций . . . . . . . . 95
Глава 9. Правовое регулирование зарубежных размещений ценных бумаг
на финансовом рынке США . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .100
9.1. Основные способы зарубежных размещений и характеристика источников
правового регулирования . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .100
9.2. Зарубежные размещения с выпуском американских депозитарных расписок . . 103
9.3. Экстерриториальность действия законодательства США о ценных бумагах . . 105
Глава 10. Правовое регулирование сделок трансграничной секьюритизации . . . .107
10.1. Общая характеристика сделок трансграничной секьюритизации . . . . . . .107
10.2. Структура правоотношений при сделках трансграничной секьюритизации . . 109
10.3. Правовые средства снижения риска несостоятельности SPV . . . . . . . . 110
Глава 11. Правовое регулирование трансграничного владения ценными бумагами
и трансграничных переводов ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . .112
11.1. Общая характеристика источников и проблем правового регулирования . . .112
11.2. Гаагская конвенция по ценным бумагам . . . . . . . . . . . . . . . . . 114
11.3. Конвенция УНИДРУА по ценным бумагам . . . . . . . . . . . . . . . . . .116
11.4. Правовые основы деятельности Clearstream и Euroclear . . . . . . . . . 119
Глава 12. Правовое регулирование международных сделок об обратной покупке
ценных бумаг (сделок РЕПО) и сделок кредитования ценными бумагами . . . . . .121
12.1. Общая характеристика международных сделок РЕПО и сделок кредитования
ценными бумагами . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121
12.2. Договорные стандарты международных сделок РЕПО . . . . . . . . . . . . 123
12.3. Договорные стандарты международных сделок трехстороннего РЕПО . . . . .127
12.4. Договорные стандарты международных сделок кредитования ценными
бумагами . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130
Глава 13. Международные сделки с производными финансовыми инструментами
(деривативами) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132
13.1. Общая характеристика и виды деривативов . . . . . . . . . . . . . . . .132
13.2. Критерии признания рынка деривативов в качестве иностранного . . . . . 136
13.3. Договорные стандарты для международных сделок с внебиржевыми
деривативами . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138
13.4. Правовые механизмы минимизации риска убытков по международным сделкам
с деривативами . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 147