Предисловие (А.Б. Чубайс) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7
Вступительное слово . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9
Глава 1. Предмет, структура и источники правового регулирования рынка ценных
бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
1.1. Предмет правового регулирования в сфере рынка ценных бумаг . . . . . . . 13
1.2. Структура правового регулирования рынка ценных бумаг . . . . . . . . . . 19
1.3. Законодательство, регулирующее отношения в сфере рынка ценных бумаг . . .27
1.4. Подзаконные акты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
1.5. Судебная практика, индивидуальное и локальное регулирование . . . . . . .41
Глава 2. Сущность ценной бумаги . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
2.1. Правовой режим ценной бумаги . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
2.2. Признаки ценной бумаги . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .136
2.2.1. Содержательные признаки ценной бумаги . . . . . . . . . . . . . . . . 137
2.2.2. Формальные признаки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 195
Глава 3. Классификации и виды ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . 206
3.1. Именные, ордерные и предъявительские ценные бумаги . . . . . . . . . . .211
3.2. Эмиссионные ценные бумаги и ценные бумаги, не являющиеся эмиссионными
(неэмиссионные) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .250
3.3. Документарные и бездокументарные ценные бумаги . . . . . . . . . . . . .260
3.4. Классификация ценных бумаг в зависимости от вида предоставляемых
прав . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 290
3.5. Классификация ценных бумаг в зависимости от типа обязанного лица . . . .311
3.6. Внешние и внутренние ценные бумаги (иностранные и российские ценные
бумаги) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .316
3.7. Производные и базовые ценные бумаги . . . . . . . . . . . . . . . . . . 324
3.8. Классификация ценных бумаг в зависимости от сроков их существования
как объектов гражданских прав . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .332
3.9. "Ликвидные" и "неликвидные" ценные бумаги . . . . . . . . . . . . . . . 343
3.10. Виды ценных бумаг, признаваемых российским гражданским
законодательством . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .347
3.10.1. Общий порядок распространения на отдельные документы правового
режима ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .347
3.10.2. Облигация . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .360
3.10.3. Государственная облигация . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .382
3.10.4. Акция . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .406
3.10.5. Вексель . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .440
3.10.6. Чек . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .458
3.10.7. Коносамент . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 466
3.10.8. Закладная . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .473
3.10.9. Депозитный (сберегательный) сертификат . . . . . . . . . . . . . . . 481
3.10.10. Банковская сберегательная книжка на предъявителя . . . . . . . . . .487
3.10.11. Опцион . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .489
3.10.12. Российская депозитарная расписка . . . . . . . . . . . . . . . . . .491
3.10.13. Складское свидетельство (двойное складское свидетельство, каждая
из двух его частей и простое складское свидетельство) . . . . . . . . . . . .497
3.10.14. Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда . . . . . . . . . .505
3.10.15. Ипотечный сертификат участия . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .518
3.10.16. Жилищный сертификат . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 526
3.10.17. Приватизационные ценные бумаги . . . . . . . . . . . . . . . . . . .531
Глава 4. Правовое регулирование возникновения ценных бумаг . . . . . . . . . 532
4.1. Постановка проблемы: возникновение прав на бумагу и возникновение прав
из бумаги. Процедуры (юридические составы) . . . . . . . . . . . . . . . . . 532
4.1.1. Эмиссия . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 544
4.1.1.1. Общие правила эмиссии ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . .550
4.1.1.2. Регулирование особенностей процедуры эмиссии . . . . . . . . . . . .595
A) Эмиссии, сопровождающиеся регистрацией проспекта ценных бумаг . . . . . . 595
Б) Особенности процедуры эмиссии облигаций Банка России . . . . . . . . . . .601
B) Особенности процедуры эмиссии акций кредитных организаций . . . . . . . . 603
Г) Особенности процедуры эмиссии российских депозитарных расписок . . . . . .605
Д) Особенности процедуры эмиссии ценных бумаг при применении процедур
несостоятельности, а также мер по предупреждению банкротства . . . . . . . . 606
Е) Особенности процедуры эмиссии ценных бумаг при реорганизации
юридических лиц . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .609
Ж) Особенности процедуры эмиссии ценных бумаг при учреждении акционерных
обществ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .626
3) Особенности процедуры эмиссии биржевых облигаций . . . . . . . . . . . . .627
4.1.1.3. Эмиссии, правовое регулирование которых изъято из общих правил . . .630
4.1.2. Иные юридические составы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .636
4.1.2.1. Процедура выдачи инвестиционных паев паевого инвестиционного
фонда . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .637
4.1.2.2. Процедура выдачи ипотечного сертификата участия . . . . . . . . . . 640
4.1.2.3. Процедура принятия обязательств (возникновения) по закладной . . . .642
4.1.2.4. Процедура возникновения государственного жилищного сертификата . . .647
4.1.2.5. Процедура выдачи коносамента . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .648
4.1.2.6. Процедура выдачи сберегательного (депозитного) сертификата . . . . .649
4.1.2.7. Процедура принятия обязательств по восстанавливаемым ценным
бумагам . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .651
4.1.2.8. Процедура возникновения складских свидетельств . . . . . . . . . . .652
4.1.2.9. Процедура легализации документов (прав) как ценных бумаг . . . . . .653
4.1.2.10. Процедура легализации ранее не зарегистрированных ценных бумаг
("амнистии") . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 655
4.1.2.11. Процедура допуска к обращению иностранных ценных бумаг . . . . . . 656
4.2. Случайные составы и односторонние сделки . . . . . . . . . . . . . . . .657
Глава 5. Правовое регулирование инвестиционной деятельности на рынке ценных
бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .661
5.1. Инвестиции на рынке ценных бумаг: общее понятие . . . . . . . . . . . . 661
5.2. Виды инвесторов на рынке ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . 680
5.2.1. Индивидуальные инвесторы (юридические и физические лица) . . . . . . .690
5.2.2. Финансовые посредники - институциональные инвесторы . . . . . . . . . 695
5.2.3. Инвесторы в силу закона . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 714
A) Страховые организации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 716
Б) Инвесторы в силу закона в системе пенсионных накоплений . . . . . . . . . 720
B) Накопительно-ипотечная система жилищного обеспечения военнослужащих . . . 731
Г) Специализированные организации управления целевым капиталом . . . . . . . 733
Д) Иные инвесторы в силу закона . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .734
5.2.4. Квалифицированные инвесторы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 736
5.2.5. Иностранные инвесторы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 740
Глава 6. Правовое регулирование профессиональной деятельности на рынке
ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 743
6.1. Понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг . . . . . . 743
6.2. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, признаваемые
действующим законодательством, и общие требования к ней . . . . . . . . . . .750
6.2.1. Брокерская деятельность . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 764
6.2.2. Дилерская деятельность . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .776
6.2.3. Деятельность по управлению ценными бумагами . . . . . . . . . . . . . 778
6.2.4. Клиринговая деятельность . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .799
6.2.5. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг . . . . .. 809
6.2.6. Деятельность по ведению реестра . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 819
6.2.7. Депозитарная деятельность . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 849
6.3. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг, не подпадающая
под формальное определение профессиональной деятельности . . . . . . . . . . 876
6.3.1. Деятельность специализированных депозитариев . . . . . . . . . . . . .876
6.3.2. Деятельность финансового консультанта и иные виды консультирования . .889
6.3.3. Деятельность трансфер-агента и попечителя счета депо (оператора
раздела счета депо) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .891
6.3.4. Деятельность эмитента по ведению реестра и деятельность
по управлению ценными бумагами, связанная исключительно с осуществлением
управляющим прав по ценным бумагам . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 897
Глава 7. Особенности защиты прав и законных интересов участников рынка
ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 901
7.1. Общие положения о защите прав и законных интересов участников рынка
ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 901
7.2. Защита нарушенных и оспариваемых гражданских прав гражданско-правовыми
средствами . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 903
7.3. Особенности судебной формы защиты в сфере рынка ценных бумаг . . . . . .933
7.4. Восстановление утраченных ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . .940
7.4.1. Вызывное производство (восстановление прав по утраченным
предъявительским и ордерным ценным бумагам) . . . . . . . . . . . . . . . . .942
7.4.2. Восстановление именных ценных бумаг (закладная, бездокументарные
ценные бумаги) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 952
7.4.3. Виндикация ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 959
7.5. Компенсационные схемы (программы, фонды) на рынке ценных бумаг . . . . .976
7.5.1. Государственная компенсационная программа . . . . . . . . . . . . . . 978
7.5.2. Компенсационные, гарантийные и иные фонды профессиональных участников,
саморегулируемых организаций, общественных объединений инвесторов -
физических лиц, эмитентов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .983
7.6. Защита нарушенных и оспариваемых гражданских прав в административном
порядке . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .990
7.7. Уголовно-правовая ответственность как механизм защиты нарушенных
гражданских прав . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1001
Глава 8. Государственное регулирование рынка ценных бумаг . . . . . . . . . 1015
8.1. Понятие государственного регулирования в сфере рынка ценных бумаг . . .1015
8.2. Субъекты государственного регулирования . . . . . . . . . . . . . . . .1035
8.3. Саморегулирование . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1046
Список использованной литературы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1055