Предисловие . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5
Указатель сокращений . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12
Глава I. Понятие и структура организованного фондового рынка . . . . . . . . .14
§ 1. Понятие и особенности рынка ценных бумаг, фондового рынка . . . . . . . .14
§ 2. Понятие организованного фондового рынка и организатора торговли . . . . .29
§ 3. Субъекты организованного фондового рынка . . . . . . . . . . . . . . . . 35
3.1. Структура рынка ценных бумаг и организованного фондового рынка . . . . . 35
3.2. Участники организованной торговли (организованных торгов) . . . . . . . .44
3.3. Квалифицированные инвесторы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .47
3.4. Эмитенты и иные лица, обязанные по ценным бумагам . . . . . . . . . . . .49
3.5. Организаторы торговли на рынке ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . .50
3.6. Вспомогательные организации: депозитарная, расчетная и клиринговая
системы организованного фондового рынка . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
3.8. Органы государственного регулирования и контроля на организованном
фондовом рынке. Создание мегарегулятора финансового рынка . . . . . . . . . .70
3.9. Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка
ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .79
3.10. ОРЦБ - рынок федеральных государственных ценных бумаг . . . . . . . . . 81
§ 4. Виды ценных бумаг, являющихся предметом организованных торгов . . . . . .83
§ 5. Сделки, заключаемые на организованном фондовом рынке . . . . . . . . . . 91
5.1. Спотовый (кассовый) рынок. Купля-продажа и поставка ценных бумаг . . . . 91
5.2. "Короткие продажи" и "арбитражные сделки" . . . . . . . . . . . . . . . .95
5.3. Маржинальные сделки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
5.4. Срочный рынок. Производные финансовые инструменты (деривативы) . . . . .102
5.5. Договоры репо . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112
5.6. Первичный рынок. Размещение эмиссионных ценных бумаг
на организованных торгах. IРО и "Fо11оw-on". Выдача инвестиционных паев
паевых инвестиционных фондов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115
Глава II. Правовые аспекты осуществления деятельности по организации
торговли на рынке ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122
§ 1. Понятие и основное содержание деятельности по организации
торговли на рынке ценных бумаг, отграничение ее от смежных видов
деятельности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122
§ 2. Источники регулирования деятельности по организации торговли
на фондовом рынке: развитие и современное состояние . . . . . . . . . . . . .134
§ 3. Развитие института организаторов торговли на фондовом рынке
и их виды . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .154
§ 4. Правоотношения по допуску к торгам. Виды и характеристика договоров
об оказании услуг по организации торговли . . . . . . . . . . . . . . . . . .182
4.1. Виды правоотношений по допуску к торгам на организованном фондовом
рынке . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .182
4.2. Правоотношения по допуску ценных бумаг к торгам. Договоры о допуске
ценных бумаг к торгам (листинге) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 182
4.3. Правоотношения по допуску к участию в организованных торгах.
Договор об оказании услуг по проведению организованных торгов . . . . . . . .189
§ 5. Категории участников организованных торгов. Маркет-мейкеры
и специалисты. Клиринговые брокеры . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 194
§ 6. Порядок проведения организованных торгов на рынке ценных бумаг . . . . .203
Глава III. Правовой статус организаторов торговли на рынке ценных бумаг . . .221
§ 1. Организатор торговли как специфический субъект финансового рынка . . . .221
§ 2. Лицензирование организаторов торговли. Система требований
к деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг
и государственный контроль за их исполнением . . . . . . . . . . . . . . . . 229
§ 3. Организационно-правовые формы организаторов торговли на рынке ценных
бумаг: развитие и современное состояние . . . . . . . . . . . . . . . . . . .246
§ 4. Конкурентные отношения на организованном фондовом рынке . . . . . . . . 260
§ 5. Противодействие неправомерному использованию инсайдерской информации
и манипулированию рынком, роль в нем организаторов торговли . . . . . . . . .275
§ 6. Ответственность организаторов торговли и их должностных лиц . . . . . . 313
Послесловие . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .329
Список использованной литературы. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 331