Предисловие. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . V
Глава 1. Нормативные акты, регулирующие фондовый рынок . . . . . . . . . . . . 1
1. Гражданский кодекс Российской Федерации . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
1.1. Акционерное общество. Его учредители и акционеры . . . . . . . . . . . . .5
1.2. Акционерное общество. Уставный капитал . . . . . . . . . . . . . . . . . .6
1.3. Акционерное общество. Выплата дивидендов . . . . . . . . . . . . . . . . .7
1.4. Акционерное общество. Конфиденциальность . . . . . . . . . . . . . . . . .7
1.5. Ценные бумаги. Определение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8
1.6. Ценные бумаги. Процедура передачи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
2. Федеральные законы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
2.1. Федеральный закон "Об акционерных обществах" . . . . . . . . . . . . . . 10
Распределение имущества акционерного общества при его ликвидации . . . . . . .17
Крупные сделки с акциями акционерного общества . . . . . . . . . . . . . . . .18
2.2. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" . . . . . . . . . . . . . . . . 20
Профессиональные участники фондового рынка. Виды профессиональной
деятельности на рынке ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20
Совмещение профессиональных видов деятельности на рынке ценных бумаг . . . . .22
Исключительность деятельности на фондовом рынке . . . . . . . . . . . . . . . 23
Фондовая биржа . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24
2.3. Федеральный закон "О налоге на операции с ценными бумагами" . . . . . . .25
Вопросы и задачи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28
Юридические лица . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28
Ценные бумаги . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
Деятельность акционерных обществ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .39
Ценные бумаги акционерного общества . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
Уставный капитал общества . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
Акционеры общества . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .55
Реорганизация, ликвидация акционерного общества . . . . . . . . . . . . . . . 63
Другие вопросы функционирования акционерного общества . . . . . . . . . . . . 66
Глава 2. Фондовый рынок . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
и 1. Назначение фондового рынка и его структура . . . . . . . . . . . . . . . 70
2. Виды профессиональной деятельности на фондовом рынке . . . . . . . . . . . 72
3. Государственные ценные бумаги . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .74
3.1. Виды государственных ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .75
3.2. Рынок государственных краткосрочных бескупонных облигаций . . . . . . . .77
Структура рынка ГКО . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
Состав участников рынка ГКО . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
Инфраструктура рынка ГКО/ОФЗ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .80
Технология проведения торговли на рынке ГКО/ОФЗ . . . . . . . . . . . . . . . 81
3.3. Особенности обращения других государственных ценных бумаг . . . . . . . .83
4. Система государственной регистрации ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . 85
4.1. Государственные ценные бумаги . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .85
4.2. Корпоративные ценные бумаги . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .87
4.3. Ценные бумаги банков . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88
5. Участники фондового рынка . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88
5.1. Инвесторы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88
5.2. Эмитенты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
5.3. Профессиональные участники фондового рынка . . . . . . . . . . . . . . . 96
5.4. Некоторые приемы работы торговых агентов - профессиональных
участников на биржевом фондовом рынке . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
Вопросы и задачи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104
Рынок ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104
Виды профессиональной деятельности на фондовом рынке . . . . . . . . . . . . 104
Фондовые биржи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109
Ценные бумаги, допущенные к обращению на фондовом рынке . . . . . . . . . . .111
Функционирование фондового рынка . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125
Система государственной регистрации ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . 137
Процедура регистрации права собственности на ценные бумаги . . . . . . . . . 144
Ценные бумаги. Вопросы производства и выпуска бланков . . . . . . . . . . . .153
Другие вопросы функционирования фондового рынка . . . . . . . . . . . . . . .155
Порядок выпуска, обращения и погашения государственных ценных бумаг . . . . .160
Рынок ГКО. Особенности выпуска ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . .160
Рынок ГКО. Участники . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162
Рынок облигаций федерального займа (ОФЗ). Особенности выпуска . . . . . . . .173
Деятельность коммерческих банков на фондовом рынке . . . . . . . . . . . . . 176
Резервы под обесценение ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 176
Ценные бумаги, эмитируемые банками . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183
Уставный капитал коммерческого банка . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 188
Особенности выпуска векселей коммерческими банками . . . . . . . . . . . . . 191
Глава 3. Налогообложение операций с ценными бумагами . . . . . . . . . . . . 193
1. Налог на добавленную стоимость . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .193
2. Налоги на имущество . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 194
2.1. Ставка налога с имущества, переходящего в порядке наследования . . . . .194
2.2. Ставка налога с имущества, переходящего в порядке дарения . . . . . . . 195
3. Налог на операции с ценными бумагами . . . . . . . . . . . . . . . . . . .195
4. Налогообложение доходов, полученных при операциях с корпоративными
ценными бумагами . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 196
4.1. Налогообложение доходов юридических лиц . . . . . . . . . . . . . . . . 196
4.2. Налогообложение доходов физических лиц . . . . . . . . . . . . . . . . .197
5. Налогообложение доходов, полученных при операциях
с государственными ценными бумагами . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .198
5.1. Налогообложение дисконтной части дохода, полученного
при операциях с государственными ценными бумагами . . . . . . . . . . . . . .199
5.2. Налогообложение процентного дохода, полученного при операциях
с государственными ценными бумагами . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .200
Вопросы и задачи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 202
Налогообложение операций с корпоративными ценными бумагами . . . . . . . . . 202
Налогообложение операций с государственными ценными бумагами . . . . . . . . 206
Комплексные задачи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 212
Глава 4. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами . . . . . . . . . . .216
1. Общие положения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 216
2. Уставный капитал . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .217
3. Долгосрочные финансовые вложения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .219
4. Краткосрочные финансовые вложения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 221
5. Денежные документы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .222
Вопросы и задачи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 224
Бухгалтерский учет при работе с ценными, бумагами . . . . . . . . . . . . . .224
Учет налогообложения доходов от операций с ценными бумагами . . . . . . . . .226
Бухгалтерский учет финансовой деятельности предприятия . . . . . . . . . . . 228
Бухгалтерский учет в унитарных предприятиях . . . . . . . . . . . . . . . . .230
Бухгалтерский учет при работе с дочерними предприятиями . . . . . . . . . . .234
Бухгалтерский учет в инвестиционных фондах . . . . . . . . . . . . . . . . . 239
Расчет активов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 249
Ликвидация юридических лиц . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 254
Глава 5. Методика численной оценки параметров операций на фондовом
рынке . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .258
1. Основные понятия и формулы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .259
1.1. Доходность . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .259
1.2. Дисконтный и процентный доходы (схемы исчисления) . . . . . . . . . . . 260
1.3. Доход с учетом налогообложения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .261
2. Основные типы задач и алгоритмы их решения . . . . . . . . . . . . . . . .262
2.1. Вычисление доходности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 263
2.2. Сравнение доходностей . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 263
3. Примеры . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 266
Вопросы и задачи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 270
Рыночная стоимость финансовых инструментов . . . . . . . . . . . . . . . . . 270
Доходность финансовых инструментов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 276
Срок обращения финансовых документов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 284
Использование собственных и заемных средств . . . . . . . . . . . . . . . . .287
Глава 6. Вопросы и задачи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .290
Деятельность инвестиционных фондов на рынке ценных бумаг . . . . . . . . . . 290
Паевые инвестиционные фонды . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .290
Инвестиционные фонды . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303
Деятельность негосударственных пенсионных фондов на фондовом рынке . . . . . 305
Деятельность страховых компаний на фондовом рынке . . . . . . . . . . . . . .313
Холдинговые компании . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 320
Различные виды финансовой деятельности на фондовом рынке . . . . . . . . . . 321
Приватизация . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 323
Ликвидация предприятий . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 329
Валютное регулирование и валютный контроль . . . . . . . . . . . . . . . . . 344
Вексельное обращение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 346
Вычислительные задачи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .353
Рыночная стоимость государственных ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . .353
Инфляция . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 356
Различные схемы денежных вложений . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .359
Комплексные задачи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 367
Задачи-ловушки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 375
Словарь терминов фондового рынка . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 377
Библиографический список . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 416
Приложение I. Примерный перечень вопросов, используемых для проведения
квалификационных экзаменов на право совершения операций на рынке
ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 418
Приложение II. Основные нормативные документы, регулирующие
российский фондовый рынок . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .472
Гражданский кодекс Российской Федерации
Часть первая. Извлечения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 472
Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Извлечения . . . . . .525
Федеральный закон "Об акционерных обществах" . . . . . . . . . . . . . . . . 542
Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" . . . . . . . . . . . . . . . . . . 604
Федеральный закон "О внесении изменений в Закон РСФСР "О налоге
на операции с ценными бумагами" . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .651
О порядке применения Закона РФ "О налоге на операции с ценными
бумагами" . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .653
Положение об обслуживании и обращении выпусков государственных
краткосрочных бескупонных облигаций . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .655
Инструкция "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными
организациям на территории Российской Федерации . . . . . . . . . . . . . . .694