Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Глава 1. Концептуальные основы управления процентными рисками . . . . . . . . 11
1.1. Экономическое определение категории процентный риск . . . . . . . . . . .12
1.2. Структура процентного риска . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .17
1.3. Сущность и цели управления процентными рисками . . . . . . . . . . . . . 19
1.4. Теория временной структуры процентных ставок как теоретическая основа
принятия решений . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27
1.4.1. Кривые процентной ставки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
1.4.2. Модели прогнозирования процентной динамики в терминах теории временной
структуры процентной ставки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
1.5. Инструменты управления процентными рисками . . . . . . . . . . . . . . . 34
Глава 2. Анализ концепций измерения и управления процентными рисками . . . . .40
2.1. ГЭП-анализ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
2.2. Протяженность или дюрация . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .55
2.3. VaR-анализ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
2.4. Техника моделирования . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .93
2.5. Сравнительный анализ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .106
Глава 3. Пруденциальный банковский контроль процентных рисков . . . . . . . .110
3.1. Позиция Базельского Комитета по банковскому контролю . . . . . . . . . .111
3.2. Допустимые альтернативные модели измерения процентных рисков . . . . . .121
3.3. Положение ЦБР "О порядке расчета кредитными организациями размера
рыночных рисков" . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127
Глава 4. Системный подход к управлению процентными рисками в российских
коммерческих банках с учетом зарубежного опыта . . . . . . . . . . . . . . . 130
4.1. Создание макроэкономических предпосылок эффективного управления
процентными рисками . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .131
4.1.1. Анализ макроэкономических рамочных условий . . . . . . . . . . . . . .131
4.1.2. Денежно-кредитное регулирование . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139
4.1.3. Реформирование банковской системы . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144
4.1.4. Перспективы и предложения по созданию предпосылок эффективного
управления процентными рисками . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 146
4.2. Эффективное внутрибанковское управление процентными рисками . . . . . . 156
4.2.1. Использование конкретных методов количественной и качественной оценки
процентного риска . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .156
4.2.2. Организационные аспекты процентными рисками . . . . . . . . . . . . . 157
Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 161
Библиографический список использованной литературы . . . . . . . . . . . . . 165
Приложения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168