Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Глава 1. Теоретические основы количественной оценки риска . . . . . . . . . . .8
1.1. Определение понятия "риск" . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8
1.2. Количественная оценка, мера риска . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13
1.3. Оценка риска и принятие решений в условиях неопределенности . . . . . . .28
Глава 2. Валютный риск и методы его оценки . . . . . . . . . . . . . . . . . .34
2.1. Валютный риск и причины его возникновения . . . . . . . . . . . . . . . .34
2.2. Виды валютных рисков . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
2.3. Методы оценки валютного риска . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44
2.4. Сущность методики Value-at-Risk (VAR), ее достоинства и недостатки . . . 48
2.5. Предложения по совершенствованию методики VAR . . . . . . . . . . . . . .52
2.5.1. Уточнение классификации методов вычисления VAR и условий
их применимости . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
2.5.2 Анализ достоверности оценок риска при вычислении VAR . . . . . . . . . .56
2.5.3. Последовательность расчетов при определении VAR . . . . . . . . . . . .67
Глава 3. Прогнозирование валютных курсов теория и практика . . . . . . . . . .76
3.1. Теоретические основы прогнозирования . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76
3.2. Прогнозирование валютного курса зарубежный и отечественный опыт . . . . .84
З.3. Стохастический анализ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88
3.4. "Детерминированный хаос" . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
3.5. Фундаментальный анализ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98
3.6. Экспертный анализ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
3.7. Нейронные сети . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .111
3.8. Технический анализ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .115
3.8.1. Методы технического анализа . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115
3.8.2. Экспериментальное исследование некоторых индикаторов технического
анализа применительно к российскому валютному рынку . . . . . . . . . . . . .144
3.9. Предложения по использованию вероятностных методов для прогнозирования
валютных курсов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .146
Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155
Список использованной литературы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 158
Приложение 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170
Приложение 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172
Приложение 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175