Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
Глава 1. Финансовый рынок и риск . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
1.1. Тенденции развития финансового рынка . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6
1.2. Риски и методы их оценки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
1.3. Место и роль опционов в экономической системе . . . . . . . . . . . . . .32
Глава 2. Опционы и управление рыночным риском . . . . . . . . . . . . . . . . 70
2.1. Управление рыночным риском с помощью фьючерсов и опционов . . . . . . . .70
2.2. Задача максимизации ожидаемой прибыли при заданном уровне риска портфеля
при проведении активных операций на рынке опционов . . . . . . . . . . . . . .92
2.3. Задача выбора оптимального портфеля опционов . . . . . . . . . . . . . . 99
Глава 3. Ликвидность рынка и риск портфеля, оценка стоимости опционов
при ожидаемом крахе рынка . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .106
3.1. Построение индикатора ликвидности рынка . . . . . . . . . . . . . . . . 107
3.2. Влияние риска ликвидности на оценку VaR: эмпирическое изучение
на примере российского фондового рынка . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112
3.3. Модель оценки стоимости опционов в случае возможного краха рынка . . . .120
Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130
Библиографический список использованной литературы . . . . . . . . . . . . . 136
Приложения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143