Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Глава 1. Общетеоретические и методологические подходы к статистическому
изучению фондового рынка Российской Федерации . . . . . . . . . . . . . . . . .9
1.1. Фондовый рынок - новый объект статистического исследования, его важнейшие
специфические особенности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9
1.1.1. Функциональная структура фондового рынка с точки зрения
статистического анализа стратегий его участников . . . . . . . . . . . . . . .10
1.1.2. Специфика рынка ценных бумаг России в постсоветский период его
развития . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13
1.2. Современное статистическое освещение фондового рынка, действующая система
статистических показателей . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14
1.2.1. Статистическое освещение фондового рынка России государственными
органами и частными предприятиями и фирмами . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
1.2.2. Статистический анализ фондового рынка России: основные классификации . 20
1.2.3. Действующая система показателей фондового рынка . . . . . . . . . . . .31
1.3. Проблемный аспект статистического исследования фондового рынка . . . . . 51
1.3.1. Общие аспекты методологии статистического исследования фондового рынка 51
1.3.2. Программно-методологический аспект проведенного статистического
исследования фондового рынка . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .54
Глава 2. Статистический анализ показателя "Доходность ценных бумаг" . . . . . 55
2.1. Описание задачи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .55
2.2. Отбор факторов и показателей спроса на ценные бумаги . . . . . . . . . . 57
2.2.1. Анализ объекта исследования, выбор результативных факторов . . . . . . 57
2.2.2. Отбор независимых факторов с использованием методов ранговой
корреляции . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .63
2.2.3. Статистический анализ фактора "Ликвидность ценных бумаг" . . . . . . . 78
2.2.4. Статистический анализ фактора "Информация, поступающая к началу
и в процессе торгов" . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .89
2.2.5. Статистический анализ фактора "Степень развития экономики страны
в целом" . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .89
2.2.6. Статистический анализ фактора "Состояние ведущих иностранных фондовых
рынков" . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
Глава 3. Определение величины информационного фона инвестиционных торгов . . 102
3.1. Информационная новость как единица статистического наблюдения
при исследовании информационного фона инвестиционных торгов . . . . . . . . .102
3.2. Статистическая классификация новостей . . . . . . . . . . . . . . . . . 104
3.3. Ранжирование информации в соответствии с проведенной классификацией . . 109
З.З.1. Описание анкет и расчетные данные . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
3.3.2. Получение совокупных весов значимости рассматриваемых классов
и отдельных новостей . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 118
3.4. Получение конкретной числовой величины уровня информационного фона
на торгах ценными бумагами . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124
3.4.1. Источники информации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .126
3.4.2. На значение поправочных коэффициентов новостей, предоставляемых
в обзорах информационных агентств . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .127
3.4.3. Использование ЭВМ и специального программного обеспечения . . . . . . 142
Глава 4. Моделирование доходности ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . 143
4.1. Исходные соглашения для проведения моделирования . . . . . . . . . . . .143
4.2. Результаты корреляционно-регрессионного анализа для эмитента ОАО
"ЛУКойл" . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144
4.3. Результаты корреляционно-регрессионного анализа для эмитента РАО
"ЕЭС России" . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 149
4.4. Результаты корреляционно-регрессионного анализа для эмитента РАО
"Ростелеком" . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 151
4.5. Результаты корреляционно-регрессионного анализа для фондового рынка
России в целом . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 154
Глава 5. Прогнозирование развития ценовых тенденций российского рынка ценных
бумаг на период до 2002 года . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 157
5.1. Оценка величин факторных признаков модели . . . . . . . . . . . . . . . 157
5.2. Прогнозирование ценовых тенденций фондового рынка России на период
до 2002 года . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 161
5.2.1. Исходные соглашения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 161
5.2.2. Оптимистический, пессимистический и наиболее вероятный вариант
разработанного прогноза . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .162
5.2.3. Проверка выполнения прогноза . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .174
Выводы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177
Литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 179
Приложения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 190