Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Глава 1. Методологические и теоретические проблемы инвестиционной деятельности
коммерческих банков . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9
1.1. Основные понятия и принципы управления балансом коммерческого банка . . . 9
1.2. Анализ российских инвестиционных инструментов . . . . . . . . . . . . . .22
1.3. Международный опыт банковских инвестиций в ценные бумаги . . . . . . . . 40
1.4. Тенденции и перспективы в изменении структуры собственного портфеля
российских банков . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
Глава 2. Современная теория управления фондовым портфелем . . . . . . . . . . 60
2.1. Фондовый портфель, определение и классификация . . . . . . . . . . . . . 60
2.2. Классические методы управления портфелем акций . . . . . . . . . . . . . 65
2.3. Методы управления портфелем облигаций . . . . . . . . . . . . . . . . . .73
2.4. Оценка эффективности управления портфелем . . . . . . . . . . . . . . . .89
Глава 3. Практика банковского инвестирования: стратегии и методы . . . . . . .94
3.1. Стратегии управления структурой инвестиционного портфеля . . . . . . . . 94
3.2. Организация управления собственным портфелем в российских банках . . . . 97
3.3. Расчет оптимального портфеля с фиксированной дюрацией . . . . . . . . . 111
Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 118
Приложение 1. Основные характеристики российского рынка ценных бумаг
в 1999 г . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121
Приложение 2. Геометрическое представление основных инвестиционных моделей . 123
Приложение 3. Сравнение доходности расчетного портфеля и доходности
по кредитам . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .125
Приложение 4. Структура вложений в ценные бумаги банковской системы США . . .126
Приложение 5. Структура вложений в ценные бумаги банковской системы России . 127
Приложение 6. Структура расчетного портфеля с фиксированной дюрацией . . . . 130
Литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132