Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Глава I. Анализ системы управления фондовым рынком на современном этапе его
развития в России . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7
1.1. Основные проблемы российского финансового рынка . . . . . . . . . . . . .10
1.2. Финансовый риск в инвестиционном процессе . . . . . . . . . . . . . . . .13
1.3. Классификация финансовых рисков в инвестиционном проекте . . . . . . . . 19
1.4. Основные этапы анализа инвестиционной ситуации современного фондового
рынка . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
1.5. Основные положения классической теории оптимального инвестиционного
портфеля . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .34
1.5.1. Модели инвестиционных портфелей, существующие на зарубежных фондовых
рынках . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .35
Глава II. Анализ путей формирования и управления инвестиционным портфелем
коммерческого банка . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
2.1. Проблемы формирования инвестиционного портфеля российского банка . . . . 40
2.2. Оптимизация формирования и управления портфелем ценных бумаг
коммерческого банка методами линейного программирования . . . . . . . . . . . 44
2.2.1. Экономико-математическая модель формирования инвестиционного портфеля
коммерческого банка . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
2.2.2. Определение целевой функции и системы ограничений при формировании
инвестиционного портфеля . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .46
2.2.3. Виды инвестиционных стратегий банка . . . . . . . . . . . . . . . . . .49
2.2.4. Риски, связанные с инвестициями в ценные бумаги, и методы борьбы
с ними . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .52
2.3. Прогностические методы анализа в инвестиционном процессе . . . . . . . . 57
2.4. Коэффициентный анализ инвестиционной привлекательности предприятия -
эмитента ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
2.5. Разработка алгоритма квалиметрической оценки финансово-экономического
состояния предприятия ­ эмитента ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . 79
Глава III. Прикладные вопросы формирования портфеля ценных бумаг и управления
им . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88
3.1. Методика оценки инвестиционной привлекательности предприятия ­ эмитента
ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88
3.2. Пример формирования инвестиционного портфеля коммерческого банка . . . .102
3.3. Анализ результатов и основные выводы . . . . . . . . . . . . . . . . . .108
Заключение (основные результаты работы) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .113
Библиография . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116
Приложение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120