Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Глава 1. Анализ рынка государственных ценных бумаг и его участников . . . . . .8
1.1 Становление рынка государственных ценных бумаг в России . . . . . . . . . .8
1.2 Участники рынка государственных краткосрочных облигаций . . . . . . . . . 16
1.3 Официальная и конфиденциальная информация о рынке ГКО . . . . . . . . . . 17
1.4 Инвестиционные банки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19
1.5 Постановка целей и задач исследования . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
Выводы по первой главе . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25
Глава 2. Модели оптимального портфеля государственных ценных бумаг . . . . . .26
2.1. Инвестиции в государственные ценные бумаги . . . . . . . . . . . . . . . 26
2.2. Определение инвестиционных предпочтений . . . . . . . . . . . . . . . . .28
2.3. Модель оценки стоимости активов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .32
2.4. Пассивные и активные стратегии формирования портфеля . . . . . . . . . . 43
2.5. Модели инвестиционных рисков . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
2.6. Разработка модели формирования оптимальной структуры портфеля . . . . . .56
Выводы по второй главе . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .65
Глава 3. Разработка рекомендаций по формированию и управлению портфелем
государственных ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .66
3.1. Расчет и исследование по модели оптимального портфеля . . . . . . . . . .66
3.2. Методика максимизации доходности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .79
Библиографический список . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .81
Приложение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .85