Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Глава I. Математическое моделирование портфеля ценных бумаг на вторичном
фондовом рынке . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
1.1. Особенности рынка корпоративных ценных бумаг (на примере российского
фондового рынка) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
1.2. Методологические аспекты определения структуры портфеля акций . . . . . .20
1.3. Методы математического моделирования инвестиционного портфеля и условия
их применения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
1.3.1. Модель Марковица . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
1.3.2. Модель Шарпа . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
1.4. Особенности применения моделей определения структуры и управления
инвестиционным портфелем в условиях российского фондового рынка . . . . . . . 53
Выводы по главе I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
Глава II. Классификация корпоративных ценных бумаг и определение обобщенных
показателей классов акций . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
2.1. Рыночные характеристики дохода, риска и ликвидности корпоративных ценных
бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
2.2. Использование линейной регрессионной модели для определения рыночных
характеристик акций . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
2.3. Классификация корпоративных ценных бумаг по рыночным характеристикам . . 73
2.4. Обобщенные показатели классов акций . . . . . . . . . . . . . . . . . . .81
Выводы по главе II . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88
Глава III. Использование обобщенных показателей классов акций для определения
структуры инвестиционного портфеля . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .89
3.1. Модель инвестиционного портфеля на основе обобщенных показателей классов
акций . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
3.2. применение методов технического анализа для определения инвестиционной
привлекательности ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .97
3.3. Определение структуры инвестиционного портфеля в рамках классов ценных
бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .107
Выводы по главе III . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .111
Глава IV. Формирование портфеля акций в условиях российского внебиржевого
фондового рынка с использованием модели инвестиционного портфеля на основе
обобщенных показателей классов акций . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112
4.1. Постановка задачи формирования инвестиционного портфеля и метод
ее решения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112
4.2. Состав и структура алгоритмического и программного обеспечения . . . . .117
4.3. Процесс решения задачи и анализ результатов (на конкретном примере) . . 122
Выводы по главе IV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127
Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128
Приложение I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134
Приложение II . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .138
Приложение III . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 146
Список литературы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .150