Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Глава 1. Состояние теории экономического риска. Однокритериальный подход . . .19
1.1. Классификация рисков в менеджменте . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
1.2. Исторический обзор моделирования риска инвестиционной деятельности . . . 29
1.2.1. Теория портфеля Марковица . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .29
1.2.2. Базовые меры риска . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
1.3. Статистическая оптимизация портфеля ценных бумаг . . . . . . . . . . . . 36
1.3.1. Статистическая задача оптимального распоряжения свободными средствами .36
1.3.2. Численный метод решения задачи ОРСС . . . . . . . . . . . . . . . . . .38
1.3.3. Пример решения статистической задачи управления портфелем . . . . . . .42
Глава 2. Две вероятностные модели "риск-доход" . . . . . . . . . . . . . . . .49
2.1. Прямая и обратная задачи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
2.2. Исследование прямой задачи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
2.3. Исследование обратной задачи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
2.4. Пример решения обратной задачи 57
Глава З. Многокритериальный подход к моделированию задач "риск-доход" . . . . 60
3.1. Основные понятия многокритериальной оптимизации . . . . . . . . . . . . .60
3.2. Случай упорядочения критериев по их относительной важности.
Лексико-графическая оптимизация . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
3.3. Многокритериальная модель статистической инвестиционной задачи вложения
различных видов капитала . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .66
Глава 4. Использование прямых методов для принятия решений в условиях
многокритериальности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .77
4.1. Основные понятия теории принятия решений . . . . . . . . . . . . . . . . 77
4.2. Прямые методы оценки альтернатив в условиях многокритериальности . . . . 80
4.2.1. Идеология прямых методов и решающих правил . . . . . . . . . . . . . . 80
4.2.2. Решающее правило взвешенной суммы . . . . . . . . . . . . . . . . . . .81
4.2.3. Решающее правило вида MINMAX и MAXMIN . . . . . . . . . . . . . . . . .82
4.2.4. Решающее правило вида "расстояние до идеальной точки" . . . . . . . . .83
4.2.5. Мультипликативное решающее правило . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
4.3. Нормирование критериев . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87
4.4. Обобщенное решающее правило (ОРП) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .93
4.4.1. Исходные посылки и принципы построения ОРП . . . . . . . . . . . . . . 93
4.4.2. Алгоритм применения ОРП . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .96
4.5. Пример использования ОРП . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98
Глава 5. Расчетная часть . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106
5.1. Принятие решений применительно к лизингу . . . . . . . . . . . . . . . .106
5.1.1. Понятие "Лизинг" . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .106
5.1.2. Основные элементы лизинговых операций . . . . . . . . . . . . . . . . 108
5.1.3. Преимущества лизинга . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110
5.1.4. Лизинговые операции в деятельности коммерческих банков . . . . . . . .114
5.1.5. Пример принятия решений применительно к лизингу . . . . . . . . . . . 121
5.2. Организация банковских инвестиций. Основные понятия . . . . . . . . . . 127
5.2.1. Портфельные инвестиции . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .130
5.2.2. Альтернативные инвестиции . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130
5.2.3. Последовательные инвестиции . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130
5.3. Пример принятия решений применительно к инвестициям . . . . . . . . . . 131
Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 147
Библиографический список использованной литературы . . . . . . . . . . . . . 149